二月十五日，第五师团抢先从扬州渡江南下，控制了江阴要塞。长江上的国民党海军纷纷逃往上游。
另外，由于何应钦的倒戈投敌，企图向日寇出卖首都和国家，驻守南京的国民党军队和政府机关发生大规模骚乱，大批官兵将校与政府文员愤然挂冠而去，席卷细软潜逃出城。经过何应钦的一番厉行弹压，总算是勉强镇住了局势，但国民党的黄埔系势力也从此分崩离析，再不复昔日之盛况。
同日，南京国民政府名义上的最高元首，国民政府主席林森愤而辞职离去。随后，许多著名的反日人士、左派社会活动家——反日不一定是左派，左派也不一定反日——畏惧日军进城之后会进行报复，纷纷随之出逃，汪精卫、何应钦认为应该“做事留一线”，“大家好聚好散”，故而基本未加阻拦。
二月十六日，在跟日军前线将官举行了最终磋商之后，伴随着管弦乐队的演奏声，“南京无血开城”——在何应钦、汪精卫等投降派组织的夹道欢迎之下，日本名古屋第三师团趾高气扬地开进了南京城门。
与此同时，前方一封捷报传到东京，当即就是日本举国一片欢腾。
为了庆祝此次征服支那的伟大胜利，日本政府下令给每一位东京市民发放啤酒和点心，日比谷公园举办了盛大的祝捷大会，欢欣鼓舞的东京市民还举行了彩旗游行和提灯游行，高声赞颂无敌的大日本皇军“一朝实现昔年丰臣秀吉太阁之夙愿，仅用二十余日即降服支那四百州！前无古人后无来者！”
同日，杭州和平解放。其时，面对上海红十军团的浩大攻势，还有国内国际局势的风云突变，杭州城已是内外交困，军心瓦解，再也没有一战之力。最终，在李天霞团长的护送之下，俞济时等浙江省政府要员不战而逃，弃城走海路撤退到宁波，“以保卫委员长之奉化故里”（奉化属于宁波市辖下）。
红十军团攻占杭州之后，立即展开反帝爱国宣传，同时筹备成立浙江省苏维埃政府。
二月十七日，为表示“中日亲善”，日本第三师团长若山善太郎中将参拜了南京中山陵。
同时，志得意满的汪精卫在南京召开国民政府改组会议，大肆提拔亲信、排斥异己，组建亲日政府。
二月十八日，一九三五年的农历元宵节。
继之前那个凄凄惨惨的春节之后，蒋介石又迎来了一个更加凄惨的元宵节——汪精卫领导下的南京国民政府，居然亟不可待地给他发来了一份革职令，先是狠狠数落了蒋介石一番历年来“劳师糜饷、剿匪无功”的过失，然后宣布：“为警醒世人，挽回共产.主义赤化世界之命，拟定革除蒋氏本兼各职，以示惩戒！”
接着，何应钦也来落井下石：“……为了团结本党，顾全大局，委员长离开一下也好。”
至此，无论蒋介石如何的暴跳如雷、抵死不认，他的“中华第一人”地位，都已经无可挽回了。
而名义上统一中国的南京国民政府，也从此滑落到了分崩离析的深渊。((www.2345xs.cc 2345小说网全网最新)。。)